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英鎊兌美元陷入“暴風(fēng)雨前的平靜”，投資者須謹(jǐn)防這一風(fēng)險(xiǎn)

2022-02-10 18:21:16 來源：英為財(cái)情

周四（2月10日）歐市盤前，因投資者正等待晚間美國(guó)CPI數(shù)據(jù)出爐，英鎊兌美元日內(nèi)基本持平，本周，該貨幣對(duì)波動(dòng)率大幅下降，投資者在關(guān)鍵的通脹數(shù)據(jù)前保持謹(jǐn)慎。另一方面，北愛爾蘭協(xié)議引發(fā)的新緊張局勢(shì)對(duì)英鎊構(gòu)成了不利影響。美聯(lián)儲(chǔ)的強(qiáng)硬預(yù)期則支撐了美元，并在更高水平上引發(fā)了新的拋售。日內(nèi)的焦點(diǎn)仍將是美國(guó)CPI報(bào)告和英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利的講話。

投資者等待關(guān)鍵數(shù)據(jù)出爐，英鎊兌美元保持守勢(shì)

英鎊兌美元周三出現(xiàn)良好的雙向波動(dòng)，最終連續(xù)第三天穩(wěn)定在中性區(qū)域。盤中小幅上揚(yáng)受到美元溫和走軟的推動(dòng)，盡管多頭依然缺乏看漲信心，在1.3600關(guān)口前徘徊。日內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)情緒的回升一度令避險(xiǎn)美元有所承壓，除此之外，美國(guó)國(guó)債收益率盤中的回調(diào)進(jìn)一步削弱了美元，并為英鎊兌美元提供了一些支撐。

然而，英國(guó)脫歐協(xié)議的北愛爾蘭協(xié)議引發(fā)的新的緊張局勢(shì)阻止了多頭重新押注。除此之外，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)3月加息50個(gè)基點(diǎn)的押注增加，對(duì)美元有利，并在更高水平上吸引了新的賣盤。在市場(chǎng)對(duì)通脹壓力持續(xù)上升的擔(dān)憂中，市場(chǎng)一直在消化美聯(lián)儲(chǔ)可能加快收緊政策的預(yù)期。美國(guó)國(guó)債收益率的尾盤反彈進(jìn)一步強(qiáng)化了這一點(diǎn)，這幫助限制了美元的任何重大損失。

不過，該貨幣對(duì)從本周高點(diǎn)回落約55-60個(gè)基點(diǎn)，在周四亞洲市場(chǎng)仍保持守勢(shì)。投資者現(xiàn)在似乎已離場(chǎng)觀望，等待最新的美國(guó)消費(fèi)者通脹數(shù)據(jù)的發(fā)布，該數(shù)據(jù)將于北美市場(chǎng)早盤晚些時(shí)候公布。總體CPI預(yù)計(jì)將達(dá)到39年來的新高，同比增長(zhǎng)率將從2021年底的7.0%加速至7.2%。不包括食品和能源價(jià)格的核心CPI同比增幅預(yù)計(jì)也將從去年12月的5.5%升至今年12月的5.9%。

美國(guó)CPI或引發(fā)市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，需警惕通脹意外回落

日內(nèi)美國(guó)通脹報(bào)告很可能成為一種催化劑，引發(fā)市場(chǎng)出現(xiàn)一些劇烈波動(dòng)。上周五美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告出爐后，本周美國(guó)國(guó)債收益率出現(xiàn)上升，這似乎表明，債券市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)今天公布的1月份CPI數(shù)據(jù)做出了決定，預(yù)計(jì)這將是一個(gè)強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)。

上周強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)無疑讓人們的想法轉(zhuǎn)向了美聯(lián)儲(chǔ)可能在3月份加息50個(gè)基點(diǎn)，而如果CPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁將會(huì)會(huì)強(qiáng)化這種說法。

自上月底以來，我們已經(jīng)看到美國(guó)兩年期國(guó)債收益率在1月份44個(gè)基點(diǎn)的基礎(chǔ)上又上升了16個(gè)基點(diǎn)。鑒于這種預(yù)期，一旦CPI數(shù)據(jù)低于預(yù)期很可能引發(fā)定價(jià)的大幅調(diào)整，以及收益率的回落。目前對(duì)美國(guó)1月份CPI的預(yù)期區(qū)間上限為7.6%，而共識(shí)已從一周前的7.3%降至7.2%。

有分析師認(rèn)為，市場(chǎng)可能開始出現(xiàn)了美國(guó)通脹壓力正在緩解的初步跡象，即PPI從9.8%降至9.7%，這表明我們可能已經(jīng)接近通脹飆升的峰值。環(huán)比來看，PPI降幅更大，從1%降至0.2%。鑒于PPI是過去12個(gè)月通脹飆升的領(lǐng)先指標(biāo)，我們有充分理由認(rèn)為，價(jià)格上漲速度的放緩將同樣反映在隨后的CPI數(shù)據(jù)中。

正如前面提到的，市場(chǎng)的普遍預(yù)期已從上周的水平下降到7.2%，但核心價(jià)格仍有望從5.5%升至5.9%。另一方面，日內(nèi)將公布的上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)料將繼續(xù)回落，此前曾在今年初升至高位。預(yù)期為23萬，申領(lǐng)人數(shù)持續(xù)下降至161萬。

1.3500關(guān)口在美國(guó)CPI報(bào)告之前是多頭的關(guān)鍵

從技術(shù)角度來看，自本周初以來出現(xiàn)的價(jià)格雙向波動(dòng)表明投資者對(duì)該貨幣對(duì)近期走勢(shì)猶豫不決。這反過來也讓我們?cè)诖_定近期走勢(shì)之前要謹(jǐn)慎一些。

下行方向，匯價(jià)有望在1.3500-1.3490區(qū)域附近找到一些支撐，也就是本周低點(diǎn)。這與38.2%的斐波那契回撤水平1.3749-1.3358相吻合，應(yīng)該會(huì)成為短線交易者的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。如果市場(chǎng)跌破該水平，將表明市場(chǎng)已經(jīng)消化了英國(guó)央行上周更為強(qiáng)硬的決定，并為進(jìn)一步下跌鋪平了道路。

上行方向，隔夜的高位震蕩在1.3590區(qū)域附近，接近61.8%的斐波那契水平。該水平可能會(huì)繼續(xù)限制當(dāng)前的上行空間。進(jìn)一步阻力位則看向1.3625-1.3630區(qū)域附近。

日內(nèi)美國(guó)CPI數(shù)據(jù)可能在決定美聯(lián)儲(chǔ)政策前景方面發(fā)揮關(guān)鍵作用，而美聯(lián)儲(chǔ)的政策前景又將影響美元價(jià)格走勢(shì)，并為英鎊兌美元提供一些有意義的推動(dòng)力。同時(shí)，投資者還將從英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利的講話中尋找線索，抓住圍繞該貨幣對(duì)的一些短期機(jī)會(huì)。然后焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向周五公布的英國(guó)關(guān)鍵宏觀數(shù)據(jù)，包括第四季GDP初值，這些數(shù)據(jù)將有望指引英鎊兌美元下一階段的方向性走勢(shì)。

北京時(shí)間2月10日15:07，英鎊兌美元報(bào)1.3535/37?

標(biāo)簽：這一雨前