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天天熱議:上半年基金業(yè)績(jī)放榜：萬家黃海包攬主動(dòng)權(quán)益前三，小而美成主流，爆款基金大面積虧損，油氣QDII霸榜

2022-07-01 10:06:38 來源：英為財(cái)情

財(cái)聯(lián)社7月1日訊（記者，沈述紅周曉雅）2022年上半年，公募基金的業(yè)績(jī)排名因市場(chǎng)風(fēng)格詭譎再度掀起波瀾。

截至6月30日，2022年業(yè)績(jī)半程賽冠亞季軍，由“黑馬”基金經(jīng)理黃海管理的三只產(chǎn)品——萬家宏觀擇時(shí)多策略、萬家新利、萬家精選摘得。章恒、繆瑋彬、周紫光、張媛、湯戈、李崟、賈騰等此前在行業(yè)內(nèi)知名度較小、管理規(guī)模也不大的基金經(jīng)理，同樣在上半年為持有人賺取了較為不錯(cuò)的收益。

(相關(guān)資料圖)

另據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，2019、2020、2021年三年主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)前十前十產(chǎn)品今年上半年業(yè)績(jī)?nèi)扛尕?fù)，一眾明星基金經(jīng)理中，張坤、劉彥春、蕭楠等管理的產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績(jī)也多處于虧損狀態(tài)。不過，即便諸多明星基金經(jīng)理旗下部分產(chǎn)品凈值依舊未恢復(fù)到此前的高點(diǎn)，但4月27日市場(chǎng)低點(diǎn)至今，這些產(chǎn)品大多出現(xiàn)了不小的“回血”，少則10%，多則20%、30%、40%，甚至更高，不難看出他們的“奮起直追”之勢(shì)。

ETF產(chǎn)品方面，隨著大宗商品板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁，相關(guān)ETF年內(nèi)霸屏漲幅榜單。截至6月底，國(guó)泰中證煤炭ETF以31.12%的收益率領(lǐng)跑市場(chǎng)，緊隨其后的是華夏飼料豆粕期貨ETF和匯添富中證能源ETF，今年上半年回報(bào)分別是25.89%、25.75%。值得留意的是，隨著A股市場(chǎng)整體觸底反彈，光伏產(chǎn)業(yè)、新能源等板塊迅速回血，華富中證稀有金屬主題ETF、廣發(fā)中證稀有金屬主題ETF等在上半年尾聲扭虧為盈，進(jìn)入漲幅榜單中。

“固收+”產(chǎn)品依舊領(lǐng)銜債基市場(chǎng)，年內(nèi)業(yè)績(jī)排名前30的債基中，有25只為“固收+”產(chǎn)品。其中，由張翼飛與黃琬舒共同管理的安信民穩(wěn)增長(zhǎng)以12.42%的回報(bào)，占據(jù)上半年債基漲幅榜的首位；而他和李君管理的安信平衡增利，以及他獨(dú)自管理的安信穩(wěn)健聚申一年持有則位列漲幅的第二和第三，年內(nèi)回報(bào)為9.97%、8.73%。

2022年上半年，大宗商品勢(shì)頭強(qiáng)勁，相關(guān)主題基金收益不斷飆升，漲幅居前。截至6月30日，嘉實(shí)原油年內(nèi)漲58.35%領(lǐng)跑全市，國(guó)泰大宗商品、易方達(dá)原油、南方原油上半年收益也在50%以上。不過，整體看來，今年上半年依舊有84.46%的QDII并未取得正收益，其中QDII債基——國(guó)泰境外高收益年內(nèi)基金凈值大跌40.36%，成為QDII產(chǎn)品中墊底的存在。

主動(dòng)權(quán)益：黃海強(qiáng)勢(shì)包攬前三

今年“期中考”的最終結(jié)果，在不少人的意料之中。

從數(shù)據(jù)看（剔除2022年新成立基金），上半年，不少行業(yè)“新秀”嶄露頭角。而這些業(yè)績(jī)排名靠前的權(quán)益類基金普遍規(guī)模較小，堪稱“小鬼當(dāng)家”。

其中，黃海管理的產(chǎn)品長(zhǎng)期在主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績(jī)榜單前列，個(gè)別產(chǎn)品則牢牢占據(jù)著“冠軍”寶座。截至6月30日，他管理的萬家宏觀擇時(shí)多策略、萬家新利、萬家精選包攬了今年上半年主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品的前三名，收益率分別達(dá)到了52.63%、46.80%、40.77%。

上半年收益超過3成的基金還有章恒管理的萬家頤和，該基金上半年收益分別達(dá)到了30.60%。在一眾老將鎩羽而歸的2022年上半年，萬家基金的兩位基金經(jīng)理管理的四只產(chǎn)品挺進(jìn)主動(dòng)權(quán)益基金榜單前四，成為當(dāng)下基金行業(yè)的一道風(fēng)景。

繆瑋彬、周紫光、張媛、湯戈、李崟、賈騰等此前在行業(yè)內(nèi)知名度較小、管理規(guī)模也不大的基金經(jīng)理，同樣在上半年為持有人賺取了較為不錯(cuò)的收益。上半年，繆瑋彬管理的金元順安元啟、周紫光管理的中信建投低碳成長(zhǎng)、張媛和湯戈共同管理的英大國(guó)企改革主題、李崟管理的招商穩(wěn)健平衡、賈騰管理的浙商智選價(jià)值，收益分別為21.11%、18.63%、17.83%、17.26%、15.67%。

上述產(chǎn)品一季度末規(guī)模均低于10億元。截至一季度末，金元順安元啟為其中規(guī)模最大的產(chǎn)品，其規(guī)模也僅有7.73億元。規(guī)模最小的則屬英大國(guó)企改革主題，該產(chǎn)品3月底規(guī)模為0.73億元，在清盤邊緣徘徊。萬家頤和和招商穩(wěn)健平衡一季度末規(guī)模也不足2億元。

上半年主動(dòng)權(quán)益基金前十榜單中，僅有丘棟榮一位明星基金經(jīng)理的身影。他管理的中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有上半年回報(bào)達(dá)到了15.84%，這也是上半年主動(dòng)權(quán)益基金前十榜單中唯一一只一季度末規(guī)模達(dá)到近60億元的產(chǎn)品。他管理的另一只產(chǎn)品——中庚價(jià)值領(lǐng)航年內(nèi)收益也達(dá)到了13.48%，位于上半年主動(dòng)權(quán)益基金榜單第十二位。

明星基金經(jīng)理的追趕與分化

經(jīng)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，2019、2020、2021年三年主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)前十前十產(chǎn)品今年上半年業(yè)績(jī)?nèi)扛尕?fù)。

一眾明星基金經(jīng)理中，張坤的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有和易方達(dá)藍(lán)籌精選雖然4月27日以來回血幅度分別達(dá)到了14.17%、16.93%，但其上半年回報(bào)仍在-7%上下徘徊；蕭楠管理的產(chǎn)品中，僅有和王元春共同執(zhí)掌的易方達(dá)瑞恒上半年業(yè)績(jī)?yōu)檎_(dá)到了9.91%，其余產(chǎn)品如易方達(dá)消費(fèi)精選、易方達(dá)高質(zhì)量嚴(yán)選三年持有等上半年依舊處于虧損狀態(tài)。

劉彥春執(zhí)掌的景順長(zhǎng)城鼎益、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)等6只產(chǎn)品，4月27日至今回血幅度也在15.52%-20.06%區(qū)間，但上述產(chǎn)品今年上半年業(yè)績(jī)也處于虧損狀態(tài)，相關(guān)產(chǎn)品上半年跌幅均超過了6%。劉格菘旗下的廣發(fā)小盤成長(zhǎng)、廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)等6只產(chǎn)品4月27日至今的凈值增長(zhǎng)率大多已超過了4成，從上半年整體情況看，這6只產(chǎn)品跌幅在4.39%-13.03%范圍內(nèi)。

不過，即便諸多明星基金經(jīng)理旗下部分產(chǎn)品凈值依舊未恢復(fù)到此前的高點(diǎn)，但4月27日至今，這些產(chǎn)品大多出現(xiàn)了不小的“回血”，少則10%，多則20%、30%、40%，甚至更高，不難看出他們的“奮起直追”之勢(shì)。

從更長(zhǎng)的時(shí)間維度看，這些有長(zhǎng)期業(yè)績(jī)沉淀的明星基金經(jīng)理的“血厚”與“能打”也可見一斑。近三年的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)藍(lán)籌精選回報(bào)依舊超過80%，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)近三年回報(bào)也達(dá)到了58.26%；景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)近三年凈值增長(zhǎng)率為72.94%，廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)近三年業(yè)績(jī)則高達(dá)180.22%。

但市場(chǎng)的風(fēng)云變幻也讓基金經(jīng)理難以一直躺在過去的“功勞簿”上“吃老本”。今年以來，明星基金經(jīng)理之間的分化也在加劇。以蔡嵩松為例，他管理的諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)上半年以-36.79%的收益率“強(qiáng)勢(shì)墊底”，為主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)榜單中的最后一名，由其管理的另外兩只基金諾安成長(zhǎng)和諾安和鑫上半年收益率也分別為-23.32%、-24.55%，依舊為榜單尾部的“選手”。

除此之外，黃興亮管理的萬家科技創(chuàng)新、萬家自主創(chuàng)新、萬家經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能等多只產(chǎn)品，曲揚(yáng)管理的前海開源醫(yī)療健康，肖瑞瑾管理的博時(shí)科創(chuàng)板三年定開等，上半年虧損幅度依舊在20%以上。在接下來的時(shí)間里，他們能否“逆風(fēng)翻盤”，贏回持有人的信賴，還有待時(shí)間驗(yàn)證。

另據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，截至今年一季度末，近兩年新發(fā)爆款基金的虧損近1800億元。與2020年爆款基金相比，2021年發(fā)行的爆款基金虧損更多。時(shí)至今日，市場(chǎng)高點(diǎn)狂攬巨額資金的的爆款基金帶來的負(fù)面效應(yīng)仍在持續(xù)。

ETF：大宗商品ETF霸屏榜單

今年開年，權(quán)益市場(chǎng)一度出現(xiàn)大幅回調(diào)，在此期間，商品市場(chǎng)整體走勢(shì)強(qiáng)勁。豆粕期貨、煤炭、能源等ETF一度霸屏漲幅榜單，不過，隨著近一個(gè)多月權(quán)益市場(chǎng)整體觸底反彈，新能源賽道ETF重新回到投資者的視線。

截至6月30 日，市場(chǎng)共有101只ETF產(chǎn)品年內(nèi)回報(bào)為正值，其中21只產(chǎn)品年內(nèi)凈值增長(zhǎng)超10%，6只產(chǎn)品年內(nèi)凈值增長(zhǎng)超20%。

具體至排名，剔除2022年新成立的基金，Wind數(shù)據(jù)顯示，國(guó)泰中證煤炭ETF以31.12%的年內(nèi)收益率領(lǐng)跑市場(chǎng)，緊隨其后的是華夏飼料豆粕期貨ETF和匯添富中證能源ETF，今年上半年回報(bào)分別是25.89%、25.75%。此外，廣發(fā)中證全指能源ETF上半年回報(bào)也超過20%，達(dá)22.39%。

整體來看，上述排名靠前的產(chǎn)品都屬于大宗商品賽道。截至一季度末，國(guó)泰中證煤炭ETF的前十大重倉股包括中國(guó)神華、陜西煤業(yè)、兗礦能源、美錦能源等個(gè)股；而匯添富中證能源ETF和廣發(fā)中證全指能源ETF的前十大重倉股相同，包括中國(guó)神華、陜西煤業(yè)、中國(guó)石化、中國(guó)石油等。而華夏飼料豆粕期貨ETF則是跟蹤大連商品交易所豆粕期貨價(jià)格指數(shù)。

事實(shí)上，早在今年年初，商品板塊即表現(xiàn)亮眼，相關(guān)ETF霸屏漲幅榜單。比如，國(guó)泰中證煤炭ETF在一季度漲21.87%，該產(chǎn)品基金經(jīng)理徐成城認(rèn)為，一季度申萬一級(jí)行業(yè)中的煤炭和房地產(chǎn)行業(yè)漲幅居前，主要原因在于供給不足導(dǎo)致的能源價(jià)格提升和房地產(chǎn)政策邊際預(yù)期改善。

值得留意的是，早在今年4月底，華夏飼料豆粕期貨ETF是年內(nèi)表現(xiàn)最優(yōu)秀的產(chǎn)品，但隨著4月27日A股市場(chǎng)整體觸底反彈，光伏產(chǎn)業(yè)、新能源等板塊迅速回血，智能電動(dòng)車、電池、稀有金屬等新能源賽道ETF大多出現(xiàn)較大幅度的上漲，甚至在上半年最后2個(gè)月扭虧為盈，進(jìn)入漲幅榜單中。

比如位列第29名和30名的華富中證稀有金屬主題ETF和廣發(fā)中證稀有金屬主題ETF，自4月27日以來凈值已經(jīng)累計(jì)上漲58%，使得這兩只ETF年內(nèi)回報(bào)超過3%。此外，富國(guó)中證旅游主題ETF和華夏中證旅游主題ETF近兩個(gè)多月以來凈值漲幅也超過24%，令2只產(chǎn)品躋身上半年漲幅前十行列。

固收：張翼飛在管產(chǎn)品獨(dú)攬債基前三寶座

“固收+”產(chǎn)品業(yè)績(jī)?nèi)灶I(lǐng)跑上半年債基市場(chǎng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)業(yè)績(jī)排名前30的債基中，有25只為“固收+”產(chǎn)品。其中，由張翼飛與黃琬舒共同管理的安信民穩(wěn)增長(zhǎng)以12.42%的回報(bào)，占據(jù)上半年債基漲幅榜的首位；而他和李君管理的安信平衡增利，以及他獨(dú)自管理的安信穩(wěn)健聚申一年持有則位列漲幅的第二和第三，年內(nèi)回報(bào)為9.97%、8.73%。

早在今年一季度，上述的3只產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)已經(jīng)在債基市場(chǎng)位居前列。安信民穩(wěn)增長(zhǎng)的一季報(bào)顯示，截至三月底，該基金的股票倉位為42.88%，而債券倉位則為51.97%。具體到持倉操作，該基金在純債方面，保持了中短久期的配置。信用策略上，該基金的純債持倉絕大部分為利率債和AAA金融債。

值得一提的是，由于減持了一部分高估值的可轉(zhuǎn)債品種，并適當(dāng)轉(zhuǎn)向一些偏債性品種，該基金在可轉(zhuǎn)債方面的影響相對(duì)可控。至于權(quán)益方面，則是集中能源、地產(chǎn)、金融、家電消費(fèi)、建材、化工制造等板塊，前十大重倉股包括萬科企業(yè)、陜西煤業(yè)等。

此外，還有4只債基年內(nèi)回報(bào)在6%以上。其中，作為一只可轉(zhuǎn)債型基金，寶盈融源可轉(zhuǎn)債在近兩個(gè)多月扭虧為盈，期間凈值漲超48%，最終在漲幅榜中排名第四，年內(nèi)回報(bào)為6.88%。而交銀穩(wěn)固收益、招商睿逸、華商恒益穩(wěn)健在上半年的回報(bào)依次為6.44%、6.35%、6.03%。

安信民安回報(bào)一年持有、安信穩(wěn)健匯利一年持有、永贏合享、泓德裕泰等4只產(chǎn)品年內(nèi)回報(bào)也超過5%，另外還有10只產(chǎn)品年內(nèi)回報(bào)超過4%。

整體來看，債基產(chǎn)品漲多跌少，有2321只產(chǎn)品年內(nèi)實(shí)現(xiàn)正收益，785只產(chǎn)品上半年出現(xiàn)虧損。

QDII：逾八成產(chǎn)品虧損，油氣QDII霸榜

2022年上半年，股、債雙雙震蕩，在需求反彈、供應(yīng)受限等多重因素交織下，大宗商品勢(shì)頭強(qiáng)勁，相關(guān)主題基金收益不斷飆升，漲幅居前。

截至6月30日，嘉實(shí)原油年內(nèi)漲58.35%領(lǐng)跑全市，其后為重倉油氣標(biāo)的的國(guó)泰大宗商品，該產(chǎn)品上半年回報(bào)達(dá)54.60%。

收益率排名前五的產(chǎn)品中，除了嘉實(shí)原油，還有易方達(dá)原油、南方原油、信誠(chéng)全球商品主題，這三只產(chǎn)品今年以來的收益率分別為54.32%、54.26%、49.53%。

此外，截至6月30日，廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油、諾安油氣能源、銀華抗通脹主題、華寶標(biāo)普油氣今年以來的收益率都超過了30%。

不過，整體看來，今年上半年依舊有84.46%的QDII并未取得正收益，其中QDII債基——國(guó)泰境外高收益年內(nèi)基金凈值大跌40.36%，成為QDII產(chǎn)品中墊底的存在。該產(chǎn)品由吳向軍管理，一季度末規(guī)模僅剩0.58億元。

同期，李耀柱管理的廣發(fā)全球精選凈值也下跌了31.72%，易方達(dá)標(biāo)普生物科技、華夏全球科技先鋒、浦銀安盛全球智能科技、易方達(dá)全球醫(yī)藥行業(yè)等28只產(chǎn)品年內(nèi)凈值跌幅超2成。

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